股市暴跌沖擊大宗商品 鐵礦石期貨連封跌停
周三，國內(nèi)大宗商品近全線收跌，三市沒有期貨品種收漲。而且中最引人注目的是，國內(nèi)鐵礦石期貨最近三個交易日連續(xù)觸及跌停板，周三再度封跌停，I1509合約終盤報收349元/噸，跌30元/噸或7.92%。
據(jù)統(tǒng)計，自6月11日觸及階段高點的458.5元/噸以來，鐵礦石1509合約已累計下跌22.53%。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道指出，作為全球第二大經(jīng)濟體，中國目前是鐵礦石、銅、鎳、黃金、煤炭、等幾乎所有大宗商品的最大消費國，作為全球經(jīng)濟增長引擎，國內(nèi)市場連續(xù)三周的股市暴跌對大宗商品市場的影響不言而喻。
國內(nèi)商品期貨全線下挫 鐵礦石期貨連續(xù)跌停
昨日(7月8日)，國內(nèi)商品期貨全線下跌，截至下午收盤，商品期貨中有29個品種主力合約跌停，盤中一度有36個品種跌停。其中，黑色系期貨品種更是重災(zāi)區(qū)，螺紋鋼與鐵礦石已連續(xù)三日大跌。另外，基本面情況較好的菜粕、白糖、棕櫚油等農(nóng)產(chǎn)品也出現(xiàn)下跌。
中國鋼鐵業(yè)協(xié)會提供的最新資料顯示，受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平、高成本礦山陸續(xù)關(guān)停以及鐵礦石港口庫存持續(xù)下降等因素影響，國內(nèi)市場鐵礦石價格從4月開始持續(xù)反彈。進入6月中旬后，受需求低迷不振、鋼價持續(xù)下行和鋼廠減產(chǎn)檢修增多等因素影響，鐵礦石價格經(jīng)過一輪較大幅度的反彈之后，再度進入下行通道。
進入本周，受到股市暴跌的沖擊，鐵礦石期貨周一到周三連續(xù)觸及跌停板，7月8日，鐵礦石1509合約低開于365元/噸，此后震蕩走低，并封死跌停板，最終報收于349元/噸，下跌30元/噸，持倉量為668174，日減倉477026。當(dāng)晚歐洲市場開盤，鐵礦石價格大跌11%至每噸44.10美元，創(chuàng)下十年低點。
本輪鐵礦石價格跌勢開始于6月11日，在不到一個月時間里，累計跌幅已經(jīng)超過20%。
據(jù)了解，62%品位的普氏鐵礦指數(shù)已從6月初最高的64.75美元/噸跌至當(dāng)前的49.75美元/噸。大商所鐵礦石期貨主力1509合約價格也從6月11日的458.5元/噸階段性高點跌至昨日的349元/噸，跌幅超過20%。
大商所昨日發(fā)布通知稱，鐵礦石1508、1509、1601、1602和1605合約出現(xiàn)連續(xù)三個同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，自7月8日(星期三)結(jié)算時起，鐵礦石上述合約漲跌停板幅度維持8%，最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)維持10%。若上述合約7月9日(星期四)未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則從該交易日結(jié)算時起漲跌停板幅度和最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)分別恢復(fù)至4%和5%。
中國需求大跌預(yù)期引爆鐵礦石之殤
鐵礦石重返熊市的背后，不斷飆升的供應(yīng)量，以及需求增長的停滯，依舊是鐵礦石價格走低的主要原因。最近市場數(shù)據(jù)顯示中國的庫存量有所增加，而澳大利亞的出口依舊保持在高記錄水平。
《中國證券報》援引永安期貨研究員劉亮亮觀點分析稱，“前期礦石價格反彈主要是受到供給面收縮的影響，今年一季度礦石價格過低，非主流礦被擠出市場，礦石供需短時間逆轉(zhuǎn)，港口庫存大幅下降，礦價反彈。而進入7月份，部分非主流礦復(fù)產(chǎn)加上主流礦山產(chǎn)能釋放，發(fā)貨量及到港量大幅增加，港口庫存也隨之大幅增加。而鋼廠減產(chǎn)預(yù)期越發(fā)強烈，因此目前礦石基本面較為弱勢，礦石期貨陰跌不止，直至上周末，鋼坯價格大幅下跌，成為礦石跳水導(dǎo)火索，空頭連續(xù)打壓，多頭不敵，礦石連續(xù)跌停?！薄?
而更多的分析師還看到了這一輪鐵礦石價格大跌與中國股市和經(jīng)濟之間的密切聯(lián)系。
《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》今日報道稱，國泰君安證券大宗商品交易主管李良坤指出，“由于中國占基本金屬消費的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當(dāng)其沖。”
而丹麥?zhǔn)氥y行首席大宗商品交易策略分析師Ole Hansen表示，“除了希臘不明朗因素以外，市場開始擔(dān)憂中國經(jīng)濟增長的前景，中國股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國政府推出的各項救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費國，這種緊張情緒也自然傳導(dǎo)至大宗商品市場。”
內(nèi)憂外患 鐵礦石仍有下跌空間
展望后市，鐵礦石價格進入熊市后可能將延續(xù)其跌勢，因為澳大利亞和巴西的低成本鐵礦石供應(yīng)量將擴大50%，而中國的需求量也在減少。
澳新銀行在一份報告中稱，“市場最主要的擔(dān)心在于澳洲和巴西的低成本產(chǎn)商繼續(xù)增產(chǎn)的同時，中國的需求卻在放緩?！?
永安期貨研究員劉亮亮認為，如果按照正常來看，鐵礦石連續(xù)三天跌停，考慮到虧損提高保證金等因素的影響，空頭主力可能被擠出市場，短時間內(nèi)礦石可能維持震蕩，震蕩幅度(主力合約)在340-370元/噸之間，但是340元/噸仍不是價格的絕對低點，后期仍有可能打破。
中信期貨分析師劉潔撰文指出，鐵礦石價格下跌符合預(yù)期，當(dāng)前鐵礦石仍有下跌空間，后期將長時間維持在400元/噸之下。之所以有這樣的后市判斷，是因為目前內(nèi)外礦山供應(yīng)齊齊上升，而鐵礦石需求減少。
文章指出，在供應(yīng)方面，巴西和澳洲鐵礦石發(fā)貨量上升至新臺階，國產(chǎn)礦山開工率有所恢復(fù);在需求方面，之前全國高爐開工率連續(xù)下降，但鋼材產(chǎn)量最大的河北開工率一直在上升。近期河北高爐開工率終于連續(xù)下降兩周，后期將繼續(xù)下降。鋼廠生產(chǎn)減少導(dǎo)致鐵礦石需求下降。
在鐵礦石供應(yīng)增加和鋼廠生產(chǎn)減少的雙重壓制下，鐵礦石港口庫存結(jié)束連續(xù)15周的下降過程，出現(xiàn)增加現(xiàn)象，鐵礦石價格的最后支撐坍塌。后期隨著海外礦山供應(yīng)繼續(xù)增加，預(yù)計港口庫存和到港量會繼續(xù)上升，鐵礦石價格將繼續(xù)被壓制。
此外，據(jù)彭博新聞社報道，Capital Economics和花旗的分析師預(yù)計，全球供大于求的背景下，鐵礦石價格可能會繼續(xù)下挫，在下半年達到30多美元。
中港期貨報告指出，因鐵礦多個合約近三個交易日連續(xù)擴板至8%跌停，根據(jù)大商所風(fēng)險管理辦法，預(yù)計今日盤后交易所會可能進行強制平倉化解市場風(fēng)險，隨后該期貨合約的漲跌停板幅度以及保證金比例將恢復(fù)至正常水平，詳盡內(nèi)容需要等待交易所的進一步公示。(騰訊財經(jīng))
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