11月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)分析及后市預(yù)測(cè)
一、市場(chǎng)回顧分析
上旬受APEC限產(chǎn)影響，鋼廠減產(chǎn)幅度超出預(yù)期，但受季節(jié)性需求淡季影響，除特鋼市場(chǎng)小幅上漲外，其它鋼材品種整體弱勢(shì)平穩(wěn);中旬北方鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，鋼市供應(yīng)壓力增大，螺紋鋼、礦石期貨破位大跌，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交清淡，多數(shù)地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格小幅回調(diào)。截止28日，省內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼價(jià)格2810-2830元/噸，較上月末下跌20元/噸;厚規(guī)格熱卷價(jià)格2960-3000元/噸，較上月末下跌20元/噸;中板價(jià)格2930-3000元/噸，較上月末下跌50元/噸;H型鋼中小規(guī)格價(jià)格2950-2980元/噸，較上月末上漲20元/噸;普通大規(guī)格價(jià)格2820-2850元/噸，較上月末下跌30元/噸;45#鋼價(jià)格2900-2930元/噸，較上月末上漲70-80元/噸。
二、市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)
10月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍低于預(yù)期，固投、房地產(chǎn)投資和規(guī)模工業(yè)增加值等主要指標(biāo)增速繼續(xù)放緩，反應(yīng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍將持續(xù)，經(jīng)濟(jì)增速仍有下行壓力。12月鋼廠檢修復(fù)產(chǎn)，供給會(huì)逐步釋放;普氏指數(shù)跌破70美元，礦石期貨進(jìn)入“4”時(shí)代，鋼價(jià)成本支撐進(jìn)一步減弱;螺紋鋼期貨逼近2400元/噸，貼水幅度達(dá)500元/噸，反應(yīng)資本市場(chǎng)繼續(xù)看空現(xiàn)貨市場(chǎng);主導(dǎo)鋼廠對(duì)后市謹(jǐn)慎，12月價(jià)格小幅下調(diào);北方氣溫降低，北材南下增多，南方市場(chǎng)壓力增加;10月份起發(fā)改委陸續(xù)批復(fù)基建額度近8500億，但政策落實(shí)傳導(dǎo)至鋼市需要時(shí)間，短期內(nèi)實(shí)質(zhì)性利好拉動(dòng)有限。綜合來(lái)看，短期內(nèi)下游行業(yè)增速將保持慣性回落趨勢(shì)，加上季節(jié)性因素影響，鋼材需求仍將延續(xù)萎縮態(tài)勢(shì)，且臨近年底資金面趨緊，預(yù)計(jì)12月份國(guó)內(nèi)鋼市將繼續(xù)震蕩回落。
三、影響國(guó)內(nèi)鋼市運(yùn)行的因素：
1、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增速回落，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存。11月匯豐PMI初值為50%，低于預(yù)期并創(chuàng)下6個(gè)月新低;10月份CPI同比漲幅1.6%，與上月持平;PPI數(shù)據(jù)同比下降2.2%，環(huán)比下降0.4%，連續(xù)32個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。10月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.7%，較上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。10月份全社會(huì)發(fā)電量同比增1.9%，較上個(gè)月下跌2.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)近5個(gè)月新低。從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍將持續(xù)，經(jīng)濟(jì)增速仍有下行的壓力。
2、用鋼行業(yè)增速繼續(xù)下行，后期需求不樂(lè)觀。1-10月全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)15.9%，增速較1-9月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)投資增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)至13.5%，房地產(chǎn)投資繼續(xù)下滑0.1個(gè)百分點(diǎn)至12.4%。1-10月房屋新開(kāi)工面積同比下降5.5%;1-10月份全國(guó)造船完工2847萬(wàn)載重噸，同比下降18.2%。1-10月份汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增速分別回落至7.9%和6.6%。受季節(jié)因素影響，北方氣溫驟降，市場(chǎng)需求將逐漸陷入停滯狀態(tài)，且匯豐11月PMI初值僅為50%，連續(xù)下降表明此前的限產(chǎn)在加速制造工業(yè)經(jīng)濟(jì)走弱，下行壓力較大，后期繼續(xù)制約鋼鐵需求的釋放。
3、鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)小幅下滑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月份我國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量為61985萬(wàn)噸，同比下降1.4%;其中10月份粗鋼產(chǎn)量為5960萬(wàn)噸，同比下降6.2%;11月中旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量為164.21萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加0.44%。雖然終端需求轉(zhuǎn)弱，但上游鋼廠減產(chǎn)依然不明顯，在絕大多數(shù)鋼廠盈利面仍較好的情況下，鋼廠生產(chǎn)熱情偏高。特別是目前線螺等建筑鋼材資源嚴(yán)重缺貨，各大相關(guān)鋼廠更是全力生產(chǎn)，因此現(xiàn)貨市場(chǎng)低庫(kù)存現(xiàn)象難持續(xù)，淡季供應(yīng)壓力仍存。
4、原料市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩，鋼價(jià)支撐減弱。11月份，鐵礦石價(jià)格震蕩下跌，煤、焦市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行。21日鐵礦石普氏指數(shù)69.75美元，跌破70美元大關(guān)，截止27日本月均價(jià)為73.51美元，環(huán)比下跌6.87美元。山西二級(jí)冶金焦主流出廠860元/噸，與10月底持平。截止11月21日，全國(guó)41個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存量約為10805萬(wàn)噸，較上周增加62萬(wàn)噸。目前進(jìn)口礦市場(chǎng)“看空”情緒彌漫，近期鐵礦石期貨主力合約先是跌停，隨后又是一波大跌，屢刷新低，港口現(xiàn)貨價(jià)也是不斷下跌。
5、鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落。截止11月21日，全國(guó)主要市場(chǎng)五大鋼材品種社會(huì)庫(kù)存量為984.28萬(wàn)噸，較上周減少16.48萬(wàn)噸，較去年同期減少366.87萬(wàn)噸，鋼材庫(kù)存自2009年8月以來(lái)首次跌破1000萬(wàn)噸關(guān)口，處于最近5年多來(lái)的最低水平。目前全國(guó)主要城市螺紋鋼庫(kù)存為399.07萬(wàn)噸;線材庫(kù)存總量為86.28萬(wàn)噸;熱軋庫(kù)存總量為256.14萬(wàn)噸;冷軋庫(kù)存總量為143.94萬(wàn)噸;中板庫(kù)存總量為98.85噸。
6、主導(dǎo)鋼廠對(duì)后市謹(jǐn)慎，下調(diào)冷系產(chǎn)品價(jià)格。寶鋼、首鋼、鞍鋼、武鋼和河鋼均下調(diào)冷卷價(jià)格50-100元/噸，目前鋼廠冷系產(chǎn)品訂單組織不順，銷(xiāo)售壓力較大，加之市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，主導(dǎo)鋼廠對(duì)后市預(yù)期趨于謹(jǐn)慎。(中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì))
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